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花旗發(fā)表報(bào)告指，中國(guó)海外宏洋集團(tuán)市場(chǎng)份額在重點(diǎn)城市增長(zhǎng)，新銷(xiāo)售毛利率翻倍。市場(chǎng)份額增長(zhǎng)方面，公司在現(xiàn)有32個(gè)二三線(xiàn)城市中，8個(gè)城市位列銷(xiāo)量第一(11個(gè)城市進(jìn)入前三)；2022年后新銷(xiāo)售毛利率達(dá)到19%，2025年上半年毛利率9.3%；2025年上半年更積極的土地收購(gòu)，采取多元化渠道；2025年預(yù)計(jì)總銷(xiāo)售額穩(wěn)定在300億至320億元；穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表，融資成本創(chuàng)歷史新低。
該行維持中國(guó)海外宏洋“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由2.2港元上調(diào)至2.7港元，相當(dāng)于預(yù)測(cè)2026年市盈率10倍，因2025年上半年后盈利可見(jiàn)度提高及毛利率回升。花旗略微下調(diào)中海外宏洋2025財(cái)年盈利預(yù)測(cè)54%，以反映上半年預(yù)訂低于預(yù)期及下半年預(yù)計(jì)的減值；同時(shí)上調(diào)2026至2027財(cái)年盈利預(yù)測(cè)2-8%，以反映最新的開(kāi)發(fā)計(jì)劃、銷(xiāo)售進(jìn)度、平均售價(jià)及成本假設(shè)。
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